Artigo desmistifica Critério de Kelly: contexto financeiro, utilizado em apostas e investimentos, baseado na Lei dos Grandes Números, define expectativa de retorno por rodada e recursos finitos, para controlar gordura em jogadas.
Olá, pessoal. O texto de hoje surge de diversas dúvidas que chegam até mim sobre os Critérios de Kelly.
Quando tratamos dos Critérios de Kelly, estamos falando de uma abordagem que visa otimizar os resultados a longo prazo, sendo essencial em qualquer estratégia de investimento. Entender e aplicar os princípios dos Critérios de Kelly pode ser o diferencial para alcançar sucesso no mercado financeiro, sempre com cautela e planejamento meticuloso.
Contexto do Critério de Kelly
É bastante comum receber a seguinte pergunta, seja por meio de redes sociais ou pessoalmente: ‘Professor, ouvi falar de uma tal estratégia de Kelly para investimentos: como ela funciona?’ Recentemente, com o crescimento expressivo das casas de apostas esportivas, essa mesma pergunta começou a surgir nesse contexto também. Decidi abordar de forma completa e final essas dúvidas através deste artigo. Nele, irei desmistificar o tão falado ‘Critério de Kelly’ (também conhecido como Estratégia de Kelly), explicando seu contexto de aplicação e quais são os limites de sua validade em relação a apostas esportivas e investimentos.
Origem e Fundamentos do Critério de Kelly
O Critério de Kelly foi desenvolvido por John Larry Kelly Jr. em seu artigo acadêmico ‘A New Interpretation of Information Rate’, publicado em 1956 no Bell System Technical Journal. Para os interessados, o artigo pode ser facilmente encontrado online.
Lei dos Grandes Números e Expectativa de Faturamento
Imagine um jogo em que você pode jogar repetidamente: uma moeda é lançada e, se der cara, você recebe o triplo da aposta; se der coroa, você perde o valor apostado. Apesar do risco de perder, a expectativa de ganho é positiva devido à probabilidade de 50% de vitória e 50% de derrota. Com a possibilidade de jogar várias vezes, a Lei dos Grandes Números garante que, em média, você ganhará metade do valor apostado a cada rodada.
Por exemplo, ao apostar R$ 100,00, sua expectativa de faturamento em uma rodada desse jogo é de R$ 150,00, resultando em um lucro de R$ 50,00. Se jogar várias rodadas com a mesma aposta, espera-se um aumento do lucro proporcionalmente ao número de rodadas jogadas.
Decisões e Recursos Finitos
Uma questão crucial é determinar o valor a ser apostado a cada rodada. Supondo que você tenha R$ 10.000,00 para apostar, investir tudo de uma vez pode ser arriscado, levando à falência caso a sorte não esteja ao seu lado. Apostar apenas parte do montante pode parecer mais seguro, porém, há o risco de perder todo o capital se a sorte não favorecer nas primeiras rodadas.
Diante disso, é necessário considerar o equilíbrio entre o valor apostado e a reserva de recursos para garantir a continuidade no jogo. A decisão sobre quanto apostar a cada rodada é fundamental para maximizar os ganhos e minimizar os riscos, seguindo os princípios do Critério de Kelly.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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